新兴市场券商,如何做好风险管理的第一步?

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做券商难,做风险管理更难。

然而,风险管理水平的高低却是决定券商盈利能力的关键。

风控有多重要,你“造”吗?

以下5种情形,是券商不懂风控被搞死的常用“套路”:

1.纯做市商模式,被仅有的10%客户盈利亏死

2.对客户的交易量无限制,导致在流动性提供商处遭遇巨额亏损

3.服务器系统被攻击,数据毁于一旦

4.单一报价源,没有准备后备方案

5.查不到订单成交细节,订单在流动性提供商处被不公平对待

国内经纪事业方兴未艾,券商如雨后春笋般迅猛发展,但风险管理水平却跟不上业务扩展的步伐。

据不完全数据统计,目前全球大约有3000家券商,在中国市场发展业务的券商大约有1000家,其中除了部分国外知名券商外,绝大部分是由IB代理发展而来中小型券商,他们对营销和业务非常熟悉,但对风险管理的认知却近乎空白。

新兴券商对风控认知的缺失,概括起来主要有三个原因:

一是国内属于新兴市场,在这个市场中成长起来的中小型券商本身缺乏经验,导致对风控认知不足;

二是专业的风控人才属于顶尖稀缺人才,即使是在成熟的市场中,风控人才也是炙手可热;

三是目前国内的风控人才多是操盘手出身,主要依赖于自己丰富的实盘交易经验,来为平台规避风险。然而,很多风控软件多是国外开发的,由于风控习惯的差异,导致海外的软件可能并不适合这些风控人员。另外这些软件的售后大多在海外,沟通上会有时差或者语言的问题,对进入中国市场的中小型券商来说门槛和学习成本相对较高。

鉴于国内市场缺乏本地化的风控管理系统,Lean Work发现了这一市场空缺,设计、研发并制作出了Dealer Work,一款集桥和风控为一体的简单易用的工具。在接入国际顶级流动性供应商的同时,引导和帮助这些新兴市场的券商们,做好风险管理的第一步。

Dealer Work如何帮助券商做好风控?

1. 风险实时监控

比如作为一个券商老板,每天可能会关心的事情是,我有多少A仓,多少B仓?他们现在的盈亏情况是什么样的?

Dealer Work把券商仓位分为ABCD四个仓位,对不同仓位的敞口头寸和盈亏进行实时数据的统计汇总,老板和风控人员们可以在这里实时监控到,目前平台的各个仓位的情况,包括净头寸,浮动盈亏,已经实现的盈亏等,并直接在当前页面向LP下单进行风险对冲。

举个栗子

风控人员在头寸监控的页面上看到,手里有欧美200手多单,500手空单。其中200手可以进行内部对冲,剩下的300手空单的敞口是否有风险?风控人员可以直接在当前页面向LP进行下单,用自营头寸将这部分风险对冲出去。

2.报警和及时预警

这个功能有什么用呢?

给大家举个栗子:

有券商曾出现过这样的情况,他的平台上来了一批高频交易的投资者,在确认这批客户是专业投资者后,券商把这批客户的订单抛到流动性提供商。

然而,因为对清算账户监控不到位,错估了流动性中的资金,而向清算账户进行汇款需要2-3个工作日才能到账,使得他们在流动性供应商的保证金不足,从而使很多应该抛到A的单子遭到流动性提供商的拒单,或者清算账户爆仓,导致平台无法进行正常交易,造成客户投诉和平台的巨大损失。

保证金计算公式非常复杂,Dealer Work为券商提供账户管理页面,可以轻易的筛选出所有A book的账户,对净值排名较高的账户进行排序和统计,方便风控人员确认他们在流动性的保证金是否足够。

同样,通过接口我们同样可以获取到客户的保证金状况,并允许客户设置保证金的正常比率和警告比率,一旦Dealer Work监控到保证金比率低于警告比率,就会发出警报提醒券商。

3.一键转仓

为了方便风控人员操作,我们在Dealer Work 上我们提供一键转仓,风控人员可以单独或批量选取任一账户、任一订单,通过One-click A/B transfer,将A仓一键转为B仓或者把B仓一键转为A仓对冲到流动性。

Dealer Work还有以下特点:

  • 随时随地可用

Dealer Work采用云部署的方式,客户通过网络访问portal,你可以在任何有网络的地方,随时打开你们的手机,通过手机浏览器访问Dealer Work对平台进行监控。你会获得跟网页版一样的体验,而且我们有24小时运维,有任何问题,会及时通知。

 

  • 友好的用户界面

我们设计产品的一个要素就是简洁易用,符合人们的使用习惯。我们有另一个产品线,CRM系统的Broker Work。所以在用户交互体验上我们非常的有经验,也把这种理念带到了Dealer Work的设计上。

  • 独创CBOOK跟单

对客户账户进行筛选后,在Dealer Work上,你可以用平台自营的资金,对任何账户、分品种,进行正向、反向或不同倍数的跟单。由于这种跟单是在桥上进行的,从而避免了丢单的状况。我们的客户用这种方式进行大数据管理分析,并且对客户的交易账户进行筛选,对不同交易账户的跟单,增加了自营收益。

  • 主标、白标都可使用

这意味着,作为一个新兴券商,如果没有足够的实力去成为一家主标,即使你只是一家白标,你也可用通过Dealer Work接入国际顶级的流动性市场,并且自己管理自己的资金并进行风控,从而实现自己的利润最大化。作为主标,为白标提供Dealer Work,也可以一定程度上降低了自己的风险。

  • 本土化特色

很本土化的一点是,相比于国际上更注重于品种净头寸和敞口的方式。进入中国市场的很多券商会非常关注单个账户,对账户交易情况进行一段时间的监控后,再判断A B book。在Dealer Work上可以很简单的控制每个账户是A还是B。另外对于账户监控,我们另一产品Broker Work提供了非常详尽的数据报表可以辅助进行判断。

风控当然不止这些内容,最终目的是实现平台的盈利。Lean Work会与市场共同增长,与客户持续沟通,把他们的风控理念融入到产品中,为客户提供简单易用的风控工具。

未来我们会从大数据着手,通过对客户交易行为的分析,帮助券商筛选出高风险账户,为券商提供更智能化的风控服务。

LEAN WORK是一家致力于通过 SaasS 云端服务,专注为经纪商提供更便捷、成本更低的一站式 IT 技术服务的科技公司。

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